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UN COMENTARIO DE ACTUALIDAD
Como Uds., pronto debieran ser ejecutivos del área financiera de alguna empresa nacional o internacional, me parece importante hacerles una reseña de los orígenes de la actual crisis financiera que afecta a la economía mundial, así como mi modesta opinión sobre sus alcances actuales y futuros.
Todo comenzó hace aproximadamente 15 a 20 años, época en la que me tocó residir y trabajar en los Estados Unidos como Gerente de Comercio Exterior de una empresa exportadora de frutas y verduras frescas de la ciudad de Seattle, estado de Washington.
Por este motivo he sido testigo presencial del origen de los problemas que hoy enfrenta la economía norteamericana y por supuesto también la mundial.
En aquella época, la industria de la construcción y el mercado de la compra y venta de viviendas con créditos hipotecarios estaba en su mejor época en muchos años.
Lamentablemente, el mercado se fue agotando paulatinamente y ante la falta de clientes con un buen “record” de crédito, se comenzó a ofrecer créditos hipotecarios con un mayor costo a otros clientes que en algún momento habían tenido alguna morosidad en el cumplimiento de sus compromisos. Estos clientes eran los principales compradores de “casas recuperadas” de otros morosos, estableciéndose así una cadena que hasta entonces había funcionado muy bien.
Con esto se mantuvo el auge de la industria y se “escondió” la verdadera situación de un mercado que estaba comenzando a coparse sanamente.
Esta situación comenzó a traer consecuencias negativas para la economía norteamericana, a mediados del año 2008, cuando estos “clientes morosos” que, en algún momento, habían tenido problemas de pago, “volvieron” a su antiguo comportamiento y comenzaron a dejar de pagar sus préstamos hipotecarios. Los bancos procedieron judicialmente, pero como consecuencia lógica, ya no tuvieron a quién venderle las casas recuperadas. Debemos recordar que aquellos que antes compraban estos inmuebles recuperados, estaban ahora comprando casas nuevas…
Como consecuencia de esto, los rumores de problemas con estos bancos comenzaron a circular tanto dentro de los Estados Unidos como en los mercados financieros asiáticos y de la comunidad económica europea. Los principales bancos afectados eran el Morgan Bank, el Citibank, el HSBC, Merryll Lynch y otros.
Los ahorristas, al enterarse de que sus dineros corrían peligro, fueron a retirarlos, comprobando de esta forma que los bancos ya no tenían la liquidez necesaria para responder a sus requerimientos. El gobierno norteamericano, queriendo salir al paso de los rumores, intentó utilizar dinero del Tesoro para, a través de préstamos de emergencia, poder “salvar” a estos bancos de una quiebra inminente.
Se generó entonces lo que en Economía es el peor fenómeno que puede acontecer en términos de causar inestabilidad, LA PERDIDA DE CONFIANZA EN EL SISTEMA BANCARIO NORTEAMERICANO…
Debemos agregar a esta desconfianza, que el gobierno de George Bush terminó como el gobierno con la peor imagen y los mayores índices de desconfianza en toda la historia de los Estados Unidos. Su genocida intervención en Irak, buscando las armas químicas que supuestamente tenía en su poder Sadam Hussein, engañando a todo el mundo, le hizo perder completamente su credibilidad tanto a nivel internacional como dentro de su propio país. Por este motivo, tampoco la intervención del gobierno de Bush pudo detener esta crisis del sistema bancario-financiero de la economía más poderosa del mundo.
El primer banco en quebrar fue el Morgan Bank, con sede en Nueva York. Luego vino la quiebra parcial del Banco Merryll Lynch, problemas en el HSBC y varios otros que le han venido siguiendo, pero ya no con tanta publicidad e impacto público.
La perdida de confianza pasó a ser generalizada.
Y se produce, lo que en Economía se denomina el “efecto dominó”…un simple ejercicio que Uds. podrán experimentar si colocan todas las fichas de este juego sobre una mesa, en forma vertical, una “pegada” a la otra y proceden a “empujar” la primera. Podrán comprobar que en unos segundos caen todas las fichas, una tras otra.
Aplicando este efecto a lo ocurrido en la realidad: los bancos quebrados tenían fuertes inversiones en otros bancos y en otras empresas líderes tanto dentro de Estados Unidos como a nivel internacional, y éstas en otras empresas locales en las economías europeas y del llamado “gigante asiático”…Las acciones de todas estas empresas perdieron la confianza de los inversionistas generando fuertes e irrecuperables caídas en sus cotizaciones, lo que a su vez ha provocado la quiebra de innumerable cantidad de empresas alrededor del mundo.
El primer efecto de la quiebra de estas empresas ha sido la generación de despidos masivos, los que a su vez, disminuyen los niveles de ingreso y consumo en los distintos mercados, generando nuevamente más despidos, más reducciones de ingresos, y así sucesivamente…hasta la caída de las últimas fichas del “dominó”.
En Estados Unidos, además de los Bancos, quebraron numerosas e importantes empresas del sector de la construcción y de la industria automovilística (basta mencionar la quiebra de Chrysler Motor Corp.), generando enormes niveles de desempleo.
Paradojalmente, estos despidos afectaron directamente nuestra economía, al disminuir considerablemente las remesas de dinero de los paraguayos residentes en el extranjero. La industria de la construcción en Estados Unidos y España dejó a miles de paraguayos cesantes, lo que afectó directamente el monto de sus remesas al país. Cabe dejar constancia de que estas remesas eran la PRIMERA Y PRINCIPAL FUENTE DE INGRESOS PROCEDENTES DEL EXTRANJERO A LA ECONOMÍA DEL PAÍS. SUPERABA CONSIDERABLEMENTE A LOS INGRESOS PROCEDENTES DE LAS EXPORTACIONES DE SOJA Y CARNE BOVINA, POR EJEMPLO…
Así comenzó y así está en este momento la “crisis de la economía mundial”…
Personalmente, creo que este periodo de crisis se va a extender por lo menos dos años más, confiando en que algunos índices positivos de recuperación se continúen afianzando y acentuando…Menciono por ejemplo:
• El importante aumento de confianza que han experimentado los mercados mundiales ante la eficiente y prometedora administración política y económica que está realizando Barak Obama en Estados Unidos,
• El incipiente retiro de las tropas norteamericanas de Irak,
• Los incentivos monetarios y tributarios que se están otorgando a los consumidores en Estados Unidos y Europa, tendientes a recuperar sus niveles de consumo,
• La recuperación del valor del dólar a nivel internacional y
• La nivelación, a precios más razonables, de los mercados de commodities, como el petróleo, los cereales y los alimentos en general, a nivel mundial.
Es mi opinión y quise compartirla con Uds.,
Ing. Oscar Espinoza, su profesor
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